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金交所业务之定向融(投)资计划

20-01-13金交所业务围观868

简介 从目前来看,金交所的主要交易模式是发行定向融资计划和定向投资计划。定向融(投)资计划,是指在中国境内依法注册的公司、企业及其他商事主体在中国境内以非公开方式募集和转让,约定在一定期限还本付息的债权性固

从目前来看,金交所的主要交易模式是发行定向融资计划和定向投资计划。

定向融(投)资计划,是指在中国境内依法注册的公司、企业及其他商事主体在中国境内以非公开方式募集和转让,约定在一定期限还本付息的债权性固收产品。

发债主体应当以非公开方式募集债券,每款私募债券的投资者合计不得超过200人。

金交所在其中的角色

1)金交所为定向融资计划的备案机构,允许备案才能募集;

2)设立独立的监管账户,托管在交易所;

3)对发行人尽调,并且有发行规模限制,投资者人数不得超过200人;

4)定向融资计划发行完成后,需在金交所登记共同管理;

5)定向融资计划需通过金交所网站或合格投资人专区披露相关公告;

6)督导发行人办理抵质押相关风控措施以按时兑付;

7)必要时协助投资者进行维权。

图1.jpg

定向融资计划属于直接融资,省去了一定的中间通道费,收益往往比信托、资管和私募产品高。

定融、定投工具融资规模均进入企业资产负债表,属于表内融资行为,与信托、资管等不计入表内的融资行为相比,更能真实反映企业的财务状况。


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